近期，多家儲能電芯企業(yè)公布年報數(shù)據(jù)，集邦新能源EnergyTrend從全年財務(wù)表現(xiàn)、儲能業(yè)務(wù)、產(chǎn)能布局等維度展開橫向?qū)Ρ确治?，一窺行業(yè)全貌。（注：本文以寧德時代、億緯鋰能、海辰儲能、比亞迪、中創(chuàng)新航、瑞浦蘭鈞、國軒高科、欣旺達、鵬輝能源、南都電源10家企業(yè)2024年年報數(shù)據(jù)為底層數(shù)據(jù)進行分析，排名不分先后）

從整體市場發(fā)展現(xiàn)狀來看，根據(jù)SNE發(fā)布的2024全球動力及儲能電池出貨數(shù)據(jù)顯示，2024年全球儲能電池出貨量達303GWh，同比增長近64%。

在SNE2024全球動力及儲能電池出貨排名中，中國企業(yè)寧德時代、比亞迪、億緯鋰能、中創(chuàng)新航、國軒高科、欣旺達占據(jù)6席，以216GWh的出貨總量，占據(jù)全球儲能電池市場份額的71%。從這些實打?qū)嵉臄?shù)據(jù)中我們可以看到，中企已稱霸全球儲能電池市場。其中，寧德時代以110GWh的出貨量奪得榜首，41%的市占率也再創(chuàng)歷史新高，以絕對的實力斷層領(lǐng)先。

2024年，儲能行業(yè)結(jié)束了此前高歌猛進的狀態(tài)，逐漸回歸理性發(fā)展階段。從前文提到的10家企業(yè)年報數(shù)據(jù)來看，儲能電池企業(yè)全年營收規(guī)模差異很大，達到百億規(guī)模以上的有比亞迪、寧德時代、億緯鋰能，企業(yè)之間的差距也在進一步拉大，市場集中度進一步提升。

總體而言，行業(yè)內(nèi)頭部企業(yè)表現(xiàn)依舊強勁，部分腰部企業(yè)也實現(xiàn)了快速增長，但企業(yè)利潤普遍承壓。排名前列的一二線梯隊，每家都有百億現(xiàn)金做后盾，比亞迪、寧德時代兩大巨頭更是手握超千億現(xiàn)金。結(jié)合營收和扣非凈利潤來看，二者均實現(xiàn)正向增長的儲能電池廠商有比亞迪、億緯鋰能、中創(chuàng)新航、國軒高科、欣旺達等企業(yè)。此外，也有“增收不增利”的鵬輝能源，“增利不增收”的寧德時代。

儲能電池企業(yè)的營收與利潤深受多種因素影響。從市場層面看，供需關(guān)系的失衡是首要因素，其次，成本結(jié)構(gòu)也是影響企業(yè)營收利潤的關(guān)鍵。電芯成本在儲能系統(tǒng)總成本中占比高達60%，其價格波動對企業(yè)成本影響巨大。

從供需來看，前期大量規(guī)劃產(chǎn)能的集中落地，使得市場供給遠超需求，導致供需失衡。這種失衡引發(fā)了激烈的低價競爭，價格戰(zhàn)從電芯領(lǐng)域蔓延至系統(tǒng)集成端。一方面，“價格戰(zhàn)”極大壓縮了企業(yè)的利潤空間，同時，儲能市場投資趨向理性后有所降溫。

10家儲能電池領(lǐng)域企業(yè)業(yè)績情況

寧德時代

寧德時代2024年年報顯示，2024年寧德時代實現(xiàn)營業(yè)收入3620.13億元，同比下降9.7%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為507.45億元，同比增長15.01%。

2024年實現(xiàn)鋰離子電池銷量475GWh，同比增長21.79%，其中，儲能電池系統(tǒng)銷量93GWh，同比增長34.32%；儲能電池系統(tǒng)業(yè)務(wù)收入為572.9億元，同比下降 4.36%，占總營收15.83%

圖：寧德時代2024年全年營收狀況

根據(jù)SNE數(shù)據(jù)，在儲能領(lǐng)域，寧德時代2021-2024 年連續(xù)4年儲能電池出貨量排名全球第一，2024 年全球市占率為 36.5%，較第二名高出 23.3 個百分點。截至報告期末，寧德時代已在全球設(shè)立六大研發(fā)中心、十三大電池生產(chǎn)制造基地，并覆蓋全球最廣泛的動力與儲能客戶群體。

產(chǎn)能方面，寧德時代表示正穩(wěn)步推進全球產(chǎn)能建設(shè)，以滿足全球客戶訂單交付需求。國內(nèi)方面，公司順利推進中州基地、貴陽基地、廈門基地、濟寧基地等建設(shè)，部分產(chǎn)線已投產(chǎn)并正在進行產(chǎn)能爬坡；海外方面，公司德國工廠產(chǎn)能逐漸提升，并獲得大眾汽車集團模組測試實驗室及電芯測試實驗室雙認證，成為全球首家獲得大眾集團模組認證、歐洲首家獲得大眾集團電芯認證的電池制造商。此外，公司積極推進匈牙利工廠、與Stellantis 合資的西班牙工廠以及印尼電池產(chǎn)業(yè)鏈項目的建設(shè)或籌建。

億緯鋰能

根據(jù)億緯鋰能2024年報告顯示，億緯鋰能2024年實現(xiàn)營收486.15億元，歸屬于上市公司股東的凈利潤為 40.76億元。2024年億緯鋰能儲能業(yè)務(wù)規(guī)模與技術(shù)水平同步躍升，全年儲能電池出貨量達50.45GWh，同比增幅達91.90%。

圖：億緯鋰能2024年全年營收狀況

2024年12月，億緯鋰能60GWh超級工廠投產(chǎn)，標志著全球儲能產(chǎn)業(yè)邁入超大容量電芯規(guī)?；瘧眯码A段。報告期內(nèi)，億緯鋰能馬來西亞工廠儲能項目按照既定規(guī)劃穩(wěn)步推進，預計 2026 年初開始量產(chǎn)，支持海外全球交付。核心產(chǎn)品Mr.Big 系列 600Ah+儲能電芯為行業(yè)技術(shù)標桿，通過第四代超薄疊片工藝與創(chuàng)新三維集流技術(shù)，實現(xiàn)電芯能量效率 96.2%（0.25P 充放電倍率，25℃環(huán)境）。

海辰儲能

3月25日，據(jù)港交所披露，廈門海辰儲能科技股份有限公司向港交所提交上市申請書。申報材料顯示，海辰儲能2024年實現(xiàn)總營收129.17億元，其中儲能電池營收79.6億元，占比61.6%，儲能系統(tǒng)營收46.7億元，占比36.2%。中國市場是海辰儲能最主要的市場，收入占比71.4%，海外銷量主要來自美國及歐洲，海外收入占比28.6%。（注：數(shù)據(jù)來源于上市申請書）

值得注意的是，2024年，海辰儲能取得凈利潤2.876億元，凈利率2.2%，首次實現(xiàn)盈利。

圖：海辰儲能2024年報告（來源于上市申請書）

根據(jù)報告顯示，2024年海辰儲能的儲能電池出貨量達35.1GWh。截止目前，海辰儲能已向超過20 個國家和地區(qū)的客戶提供產(chǎn)品和解決方案。

產(chǎn)能方面，海辰儲能已在中國建立兩個生產(chǎn)基地，分別位于福建省廈門市及重慶市，并正在山東省菏澤市建立第三個生產(chǎn)基地。同時，海辰儲能在美國德克薩斯州布局了生產(chǎn)基地，是第一家在美國規(guī)劃儲能系統(tǒng)產(chǎn)能的中國公司。此外，還積極開拓中東、非洲、大洋洲、南美等新興市場，目前是少數(shù)具備研發(fā)、產(chǎn)品、產(chǎn)能、供應鏈、營銷、交付與運維服務(wù)等全鏈條本地化能力的全球化儲能企業(yè)。

比亞迪

3月24日晚間，比亞迪交出2024年年報，2024年實現(xiàn)營業(yè)收入7771億元，同比上漲29%；歸屬于上市公司股東的凈利潤403億元，同比上漲34%。在營收、利潤、研發(fā)投入、納稅總額及現(xiàn)金儲備五大核心指標同步刷新紀錄的背后，比亞迪展現(xiàn)出強勁的增長勢頭和穩(wěn)健的財務(wù)實力。

圖：比亞迪2024年全年營收狀況

2024年，比亞迪動力及儲能電池總裝機量達到194.7GWh，其中儲能業(yè)務(wù)增速遠超行業(yè)平均水平。2024年，比亞迪儲能加速全球化。在中東市場，其與沙特電力公司簽訂的12.5GWh訂單刷新全球紀錄，累計交付量達15.1GWh；在歐洲，通過與葡萄牙Greenvolt集團合作建設(shè)400MW/1.6GWh項目，比亞迪首次突破歐洲電網(wǎng)側(cè)儲能市場。截至2024年，比亞迪儲能已經(jīng)擁有超過75GWh的商業(yè)運營經(jīng)驗，為國內(nèi)外超360個項目提供儲能系統(tǒng)解決方案，儲能產(chǎn)品遠銷全球110個國家和地區(qū)。

中創(chuàng)新航

中創(chuàng)新航2024年實現(xiàn)營業(yè)收入277.52億元，同比增長2.8%。該增長主要由于中創(chuàng)新航產(chǎn)能逐步釋放及客戶需求增長、儲能系統(tǒng)產(chǎn)品業(yè)務(wù)實現(xiàn)持續(xù)大幅增長。2024年，中創(chuàng)新航實現(xiàn)出貨量持續(xù)大幅增長，314Ah電芯產(chǎn)品在行業(yè)內(nèi)率先實現(xiàn)大規(guī)模批量穩(wěn)定交付，獲得戰(zhàn)略客戶對產(chǎn)品及交付能力的高度認可，并獲2024年度全球最大儲能電池訂單。

圖：中創(chuàng)新航2024年全年營收狀況

與“五大六小”等電力集團建立了直接的合作關(guān)系，并且與國家電投、中核匯能、中國能建、三峽新能源、中國電氣裝備集團、國家能源集團、華潤集團等實現(xiàn)了戰(zhàn)略合作，多個儲能電站項目采用其產(chǎn)品并實現(xiàn)投運并網(wǎng)。同時，作為市場主流產(chǎn)品的5MWh液冷集裝箱和儲能戶外柜等系統(tǒng)產(chǎn)品批量交付，產(chǎn)品性能行業(yè)領(lǐng)先。

瑞浦蘭鈞

瑞浦蘭鈞2024年實現(xiàn)營業(yè)收入177.96億元，同比增長29.4%，毛利率4.1%，同比增加1.6個百分點；但仍未盈利，期內(nèi)虧損13.53億元，同比減虧5.91億元。

根據(jù)報告顯示，電池業(yè)務(wù)（動力+儲能）營收146.44億元，同比增長29.7%；其中動力電池營收73.84億元，近三年首次超過儲能電池，同比增長71.4%；儲能電池營收72.59億元，同比增長僅為3.9%，部分原因是戶儲市場增速放緩。

圖：瑞浦蘭鈞2024年全年營收狀況

報告內(nèi)容顯示，2024年，瑞浦蘭鈞共銷售43.71GWh鋰電池產(chǎn)品，較上一年增長124.4%。截至2024年底，瑞浦蘭鈞設(shè)計年產(chǎn)能達到74GWh。其中計劃投資建設(shè)印尼電池制造基地，第一期規(guī)劃產(chǎn)能為年產(chǎn)8GWh動力與儲能電池及系統(tǒng)以及電池組件。

瑞浦蘭鈞獨家專利技術(shù)“問頂”技術(shù)再突破，面對即將到來的下一個工商業(yè)電芯及儲能系統(tǒng)時代，通過使用問頂技術(shù)，規(guī)劃開發(fā)高容量500-600Ah+系列的下一代儲能電芯，有效提高電芯的集成效率和降低成本。全新升級的6MWh+儲能產(chǎn)品，保持20英尺標準預制艙體積不變的前提下，通過大容量電芯的應用和艙內(nèi)排布的優(yōu)化，使整艙電量突破6MWh，進一步為客戶提供經(jīng)濟效益、安全性能、循環(huán)壽命三大優(yōu)勢兼?zhèn)涞娜苄蛢δ芟到y(tǒng)產(chǎn)品。

國軒高科

據(jù)年報，2024年國軒高科營業(yè)收入創(chuàng)歷史新高，達到353.92億元，同比增長11.98%；歸母凈利潤為12.07億元，同比增長28.56%。儲能電池業(yè)務(wù)貢獻了突出的毛利率，已然成為國軒高科的第二增長曲線。

2024年，國軒高科儲能電池業(yè)務(wù)營收為78.32億元，同比增加12.98%，占總營收中比為22.13%，毛利率為21.75%，同比增長4.64%，均高于動力電池業(yè)務(wù)。

圖：國軒高科2024年全年營收狀況

在動力+儲能的雙輪驅(qū)動之外，2024年，國軒高科發(fā)布多款電池產(chǎn)品、國內(nèi)國際并進、海外開拓加速等戰(zhàn)略打法共同為公司持續(xù)發(fā)展提供了新的支撐點，尤其是國際戰(zhàn)略的落地。海外方面，同步加速推動亞太等海外區(qū)域工廠建設(shè)投產(chǎn)，金寨工廠通過TUV萊茵認證，成為業(yè)內(nèi)首個磷酸鐵鋰儲能電池制造零碳工廠，哥廷根、越南工廠已順利投產(chǎn)，其他基地（泰國、斯洛伐克、摩洛哥等）也已開工建設(shè)。

欣旺達

欣旺達2024年全年業(yè)績報告顯示，欣旺達2024年實現(xiàn)營業(yè)總收入560.21億元，同比增長17.05%；歸母凈利潤達14.68億元，同比大幅增長36.4%；扣非凈利潤更是創(chuàng)下16.05億元的新高，同比增長64.99%。欣旺達營業(yè)總收入與凈利潤雙雙突破歷史記錄，展現(xiàn)出強勁的增長勢頭，這一亮眼成績標志著欣旺達在動力電池、儲能系統(tǒng)等領(lǐng)域的戰(zhàn)略布局成效顯著。

圖：欣旺達2024年全年營收狀況

儲能系統(tǒng)業(yè)務(wù)取得突破性進展。欣旺達儲能板塊加速“出海”，在美國、澳洲、歐洲等市場實現(xiàn)批量訂單交付，并與國內(nèi)多省市達成智慧能源合作。此外，公司推出的600Ah+新型儲能電芯、10米級一體式移動儲能車等創(chuàng)新產(chǎn)品，進一步鞏固了其在儲能領(lǐng)域的技術(shù)領(lǐng)先地位。

憑借著在研發(fā)創(chuàng)新領(lǐng)域持續(xù)的投入和布局，2024年欣旺達的產(chǎn)品創(chuàng)新碩果累累。硅負極電池、閃充電池3.0、600Ah+新型儲能電芯、10米級一體式移動儲能車、逸風系列電池、商用車超充電池等新品紛紛亮相。

鵬輝能源

財報數(shù)據(jù)顯示，鵬輝能源2024年全年實現(xiàn)營業(yè)收入79.61億元，同比增長14.83%，但歸母凈利潤虧損2.52億元，同比下降685.72%。2024年，鵬輝能源鋰離子電池營收占比突破92.5%，廣泛應用于消費、儲能、動力等多個領(lǐng)域，其中儲能業(yè)務(wù)已成為企業(yè)的重要增長極。

圖：鵬輝能源2024年全年營收狀況

2024年下半年，鵬輝能源投資83億元用于儲能電芯與系統(tǒng)、半固態(tài)電池、鋰電池等項目擴產(chǎn)。其中，烏蘭布察儲能項目已于2024年9月開工，投資50億元的10GWh儲能電芯及儲能系統(tǒng)一期亦將于2025年9月建成投產(chǎn)。

鵬輝能源正以“產(chǎn)品專家”的角色切入儲能集成領(lǐng)域，現(xiàn)已推出Great One、Great Com、Great E完整的大型儲能、工商業(yè)儲能系統(tǒng)全套解決方案。其產(chǎn)品覆蓋家用儲能、大型儲能、通信儲能與便攜式儲能四大應用場景。家用及便攜式儲能領(lǐng)域，公司已與陽光電源、固德威、三晶、德業(yè)股份、正浩、公牛等建立長期關(guān)系；大型儲能方面，鵬輝合作伙伴包括三峽電能、中節(jié)能、天合光能和電工時代。

南都電源

南都電源2024年實現(xiàn)營收79.84億元，同比下滑45.56%，主要受鋰電產(chǎn)品、回收業(yè)務(wù)收入下滑影響。歸屬于上市公司股東的凈利潤虧損14.97億元，同比由盈轉(zhuǎn)虧。

圖：南都電源2024年全年營收狀況

2025年4月，南都電源發(fā)布消息稱已正式啟動港股上市事項，標志著其向著成為“A+H”上市的全球龍頭企業(yè)邁出堅實一步。報告期內(nèi)，南都電源儲能客戶結(jié)構(gòu)進一步優(yōu)化，多點開花，澳洲、歐洲、北美等重點市場持續(xù)增長，新增印度、希臘、瑞典、芬蘭等多個新市場和新客戶，在手項目和在談項目豐富，落地多個百兆瓦時項目。

同時落地首個海外全系統(tǒng)集成項目及首個長期運維服務(wù)項目。多年的技術(shù)積累使得公司擁有了從方案設(shè)計到系統(tǒng)集成，再到運營維護及源網(wǎng)荷儲一體化的全方位技術(shù)能力，形成了覆蓋電芯產(chǎn)品、系統(tǒng)集成、運維服務(wù)至資源回收的儲能產(chǎn)業(yè)一體化布局。

結(jié)語

想要在未來站穩(wěn)腳跟，儲能電池企業(yè)得從多個方面提升競爭力。企業(yè)需要緊跟市場和技術(shù)發(fā)展趨勢，嚴格把控品質(zhì)，聚焦大容量電池、固態(tài)電池和鈉離子電池等新興技術(shù)，搶占布局先機。在市場拓展上，可以關(guān)注政策紅利，瞄準高潛力地區(qū)，主動出海分食海外市場蛋糕。多管齊下，才能在激烈的市場競爭中脫穎而出。

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